Renta Fija y Renta Variable

a) Definición

La renta variable son aquellos activos cuyos rendimientos varían, desconociéndose estos de antemano, y que dependen de los beneficios obtenidos por las empresas. La renta fija son activos que proporcionan unos rendimientos fijos sobre el nominal de la emisión y conocidos de antemano. Son títulos representativos de una deuda, emitidos por empresas privadas o por organismos públicos necesitados de financiación.

b) Denominación del poseedor

Renta variable: accionista. Renta fija: no hay un nombre específico, pero podría ser obligacionista o inversor de renta fija.

c) Obligaciones del Estado (Fija)

Son títulos de renta fija emitidos por el Estado a medio y largo plazo. Los bonos tienen una duración de entre dos y cinco años, mientras que las obligaciones superan los cinco años. Pagan intereses periódicos mediante cupones anuales. También tienen un valor nominal de 1.000 € y se emiten mediante subasta.

d) Pagaré de empresa (Fija)

Títulos de renta fija a corto plazo emitidos por empresas. Son valores cupón cero y se emiten al descuento, por lo que la rentabilidad se obtiene por la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal recibido al vencimiento. Su garantía depende de la solvencia de la empresa emisora.

Letras del Tesoro (Fija)

Son deuda pública a corto plazo que se emite al descuento y cuyo rendimiento es la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal que se cobra al vencimiento.

Bonos y obligaciones (Fija)

Son préstamos que los inversores conceden a la empresa; pueden ser convertibles en acciones nuevas o canjeables por acciones ya existentes.

e) Acciones y derechos (Variable)

Las acciones son títulos que representan una parte del capital social de una empresa, es decir, cada acción otorga a su titular una porción de la propiedad de la compañía. Otorgan a su titular distintos derechos: derecho a voto en las decisiones de la compañía; derecho a recibir dividendos; derecho de suscripción preferente en nuevas emisiones de acciones; y derecho a participar en el reparto del patrimonio en caso de liquidación, proporcional a su participación.

Fondos de Inversión

Son patrimonios formados por las aportaciones de varios inversores, gestionados por una sociedad gestora y custodiados por una entidad depositaria. Se clasifican según el tipo de activos (renta fija, renta variable, mixtos o garantizados) y los rendimientos tributan solo al reembolso.

Productos Derivados

Son instrumentos financieros que permiten gestionar riesgos. Los futuros obligan a comprar o vender un activo a un precio y fecha fijados, mientras que las opciones dan el derecho, pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put), limitando las pérdidas del comprador a la prima pagada.

1. El Contrato de Seguro

1.1. Características del contrato de seguro

El seguro es aleatorio: el asegurador paga solo si ocurre el riesgo. Es multilateral, porque intervienen al menos asegurador y asegurado. Es escrito, formalizado en póliza. Es de buena fe, basado en confianza mutua, y de adhesión, ya que el asegurado acepta las condiciones impuestas por el asegurador.

1.2. Elementos personales del contrato

• Asegurador: persona jurídica que paga indemnizaciones y cobra la prima.
• Tomador: contrata y paga la prima.
• Asegurado: expuesto al riesgo.
• Beneficiario: recibe la indemnización en seguros de vida o salud.
• Perjudicado: persona que sufre daño en seguros de responsabilidad civil.

1.3. Documentos del contrato de seguro

La póliza formaliza el contrato y puede incluir:

• Condiciones generales: cláusulas estándar que se aceptan tal cual.
• Condiciones particulares: datos específicos del contrato (importe, objetos asegurados, fechas).
• Condiciones especiales: adaptaciones a casos concretos.
• Apéndices o suplementos: modificaciones posteriores.

Proceso de tramitación: solicitud → proposición de seguro → emisión de la póliza → firma.

2. Supervisión y Entidades del Sector Asegurador

2.1. Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP)

Controla requisitos y supervisa la actividad aseguradora, protege asegurados, beneficiarios y perjudicados, y tiene funciones normativas, inspectoras y sancionadoras.

2.2. Consorcio de Compensación de Seguros

Entidad pública que asegura riesgos extraordinarios (catástrofes, actos terroristas), gestiona seguros obligatorios de vehículos no aceptados por privadas y actúa como fondo de garantía en accidentes de tráfico sin seguro.

2.3. Entidades aseguradoras privadas

Solo pueden ser S.A., Mutua o Cooperativa. Se dedican a indemnizar daños a cambio de prima.

2.4. Mediadores de seguros

• Agentes: representan a la aseguradora, captan clientes y venden seguros vinculados a su empresa.
• Corredores: independientes, asesoran al tomador y negocian con varias aseguradoras.

3. Clasificación de los Seguros

3.1. Seguros de personas

• Seguros de vida: entera, temporal, de supervivencia o mixtos.
• Seguros de accidentes: lesiones o muerte por accidente.
• Seguros de enfermedad/asistencia sanitaria: servicios médicos o indemnización.

3.2. Seguros de daños

Protegen bienes concretos:

• Incendio: daños por fuego.
• Robo: daños por sustracción.
• Transporte terrestre: daños en mercancías durante transporte.

3.3. Seguros de riesgos patrimoniales

Cubren pérdidas económicas:

• Lucro cesante: pérdida de ingresos.
• Caución: garantiza obligaciones del tomador.
• Crédito: insolvencia de deudores.
• Responsabilidad civil: daños a terceros.
• Defensa jurídica: gastos legales.

8.1. Seguros multirriesgo

Combinan varios riesgos en la misma póliza:

• Automóvil: responsabilidad civil obligatoria y voluntaria, daños propios, seguro conductor.
• Hogar: daños al continente y contenido, responsabilidad civil.
• Empresa: incendio, robo, responsabilidad civil, lucro cesante, maquinaria, transporte, asistencia jurídica.

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