07 Sep
Clasificación de los Mercados Financieros
a. Por tipo de obligación financiera: en Mercados de Deuda y Mercados de Acciones.
b. Por el vencimiento de los instrumentos que se transan en él:
Mercado de Dinero (instrumentos de corto plazo) y Mercado de Capitales (instrumentos de largo plazo).
c. Por la emisión de los instrumentos que se transan en él: Mercados Primarios (transa instrumentos recién emitidos) y Mercados Secundarios (transa instrumentos que ya fueron emitidos y que se venden por segunda vez).
d. Por categoría de instrumento: Mercados de Efectivo y Mercados de Instrumentos Derivados
e. Por la estructura de su organización: Mercados de Subasta, Mercado Intermediado o de Mostrador.
Mercado de Instrumentos Derivados
a. Sus operaciones permiten una reducción ostensible de los costos involucrados en las transacciones.
b. Dichas transacciones pueden desarrollarse de manera mucho más veloz que las normales.
c. Es un mercado de altísima liquidez, lo que permite absorber una cantidad mucho mayor de operaciones que los mercados normales
Tendencias en la Evolución de los Mercados Financieros
-Desregulación o Liberalización de los Mercados.
-Avances Tecnológicos.
-Institucionalización cada vez Mayor.
Clasificación de los Mercados Financieros Globales
Mercado Interno o Nacional
A) Mercado Doméstico
B) Mercado Extranjero
Mercado Externo, Internacional, Supranacional o Europeo
Motivación para el Uso del Mercado Externo
a. Cuando el Mercado Doméstico no está aún muy desarrollado las alternativas de financiamiento son escasas.
b. En un Mercado Externo los mecanismos son mucho menos costosos dado el alto volumen de operaciones.
c. Participar de un Mercado Externo permite diversificar las opciones de financiamiento y reducir la dependencia a inversionistas locales.
Mercados Financieros y Entes Reguladores
La justificación económica a la existencia de entes reguladores al funcionamiento de los Mercados Financieros es el supuesto que por sí solos ellos no logran la eficiencia y eficacia requerida para la igualdad de condiciones de los agentes.
Formas de Regulación
-Principalmente regula la “Información Asimétrica”
-Superintendencia de Valores y Seguros, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones o AFP.
Principales agentes involucrados
Instituciones de Depósito
-Bancos, asociaciones de ahorro y préstamo, cajas de
-buscan ganar una diferencial positiva entre la forma que tienen de obtener recursos y sus inversiones, ahorro y uniones de crédito.
-Captación Colocación
-La diferencia es llamada “Diferencia de Ingreso o Margen”
Banco es toda sociedad anónima especial que, autorizada en la forma prescrita por ley, se dedique a captar o recibir en forma habitual dinero o fondos del público, con el objeto de darlos en préstamo, descontar documentos, realizar inversiones, proceder a la intermediación financiera y hacer rentar estos dineros.
Requisitos que Deben Cumplir los Fundadores de un Banco
A) Solvencia
B) Integridad
El monto del capital pagado y reservas de un banco no puede ser inferior a 800.000 unidades de fomento en Chile.
Solvencia Bancaria
-Nivel A: Incluye a las instituciones cuyo cuociente entre el patrimonio efectivo, deducidas las pérdidas acumuladas en el ejercicio y la suma de los activos ponderados por riesgo, sea igual o superior al 10%.
-Nivel B: Incluye a las instituciones cuyo cuociente entre el patrimonio efectivo, deducidas las pérdidas acumuladas en el ejercicio y la suma de los activos ponderados por riesgo, sea igual o superior al 8% e inferior al 10%.
-Nivel C: Incluye a las instituciones cuyo cuociente entre el patrimonio efectivo, deducidas las pérdidas acumuladas en el ejercicio y la suma de los activos ponderados por riesgo, sea inferior al 8%.
Gestión Bancaria
-Nivel A: Incluye a las instituciones no clasificadas en los niveles B y C siguientes.
-Nivel B: Incluye a las instituciones que reflejan ciertas debilidades en los controles internos, sistemas de información para la toma de decisiones, seguimiento oportuno de riesgos, clasificación privada de riesgo y capacidad para enfrentar escenarios de contingencia, las que deben ser corregidas por la propia institución durante el período que preceda al de la próxima calificación para evitar un deterioro paulatino en la solidez de la institución.
-Nivel C: Incluye a las instituciones que presentan deficiencias significativas, en alguno de los factores señalados en el Nivel anterior, cuya corrección debe ser efectuada con la mayor prontitud para evitar un menoscabo relevante en su estabilidad.
Clasificación General de Bancos
Categoría I:
Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel
A de solvencia y nivel A de gestión.
-Categoría II:
Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel A de solvencia y en nivel B de gestión, en Nivel B de solvencia y en nivel A de gestión, o en nivel B de solvencia y en nivel B de gestión.
-Categoría III:
Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel B de solvencia y por dos o más veces consecutivas en nivel B de gestión. Asimismo, estarán en esta categoría los bancos que se encuentren clasificados en el nivel A de solvencia y nivel C de gestión, o en nivel B de solvencia y nivel C de gestión.
-Categoría IV:
Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel A o B de solvencia y por dos o más veces consecutivas en nivel C de gestión.
-Categoría V:
Incluye a las instituciones que se encuentren clasificadas en nivel C de
solvencia cualquiera sea su nivel de gestión.
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