Financiación e Inversión Empresarial

El financiamiento de la empresa se compone del pasivo (financiamiento de terceros) y el patrimonio (financiamiento propio).

• El pasivo corriente representa el financiamiento a corto plazo.
• El pasivo no corriente representa el financiamiento a largo plazo.

La inversión se refleja en los activos:

• La inversión a corto plazo es el activo corriente.
• La inversión a largo plazo es el activo no corriente.

En resumen: la inversión indica dónde la empresa coloca su dinero, y el financiamiento indica de dónde obtiene ese dinero.

Índices o Ratios Financieros

Un ratio financiero es una relación entre dos variables extraídas de los estados financieros o contables de una empresa. Permiten evaluar distintos aspectos de su desempeño y situación.

Ratios de Liquidez

Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.

Razón Corriente

Fórmula: Activo Corriente / Pasivo Corriente

• Lo deseable es que este ratio sea mayor o igual a 1, indicando que los activos más líquidos cubren las deudas a corto plazo.

Prueba Ácida

Fórmula: (Activo Corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente

• Lo deseable es que este ratio sea cercano a 0.8 o superior.
• Se denomina prueba ácida porque excluye los inventarios (el activo corriente menos líquido), representando un desafío mayor para la empresa al medir su capacidad de pago inmediata.

Ratios de Solvencia

Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de mediano y largo plazo.

Leverage (Apalancamiento Financiero)

Fórmula: Pasivo Total / Activo Total (o Pasivo Total / Patrimonio Neto, según la definición usada)

• Un rango deseable suele situarse entre 0.4 y 0.6 (cuando se mide como Pasivo/Activo). Esto significaría que aproximadamente el 40% al 60% del total de los activos está financiado por terceros, y el resto con financiamiento propio (patrimonio). Un nivel adecuado depende del sector y la estrategia de la empresa.

Ratios de Actividad (o Gestión)

Miden la eficacia de la empresa en la utilización de sus recursos.

Rotación de Inventario

Fórmula: Costo de Ventas / Saldo Promedio de Inventario

• Indica cuántas veces, en promedio, la empresa vende y repone su inventario durante un período (generalmente un año).
• El saldo promedio de inventario se calcula como: (Saldo Inicial de Inventario + Saldo Final de Inventario) / 2.

Permanencia de Inventario (o Días de Inventario)

Fórmula: 365 días / Rotación de Inventario

• Indica el número promedio de días que el inventario permanece en la empresa antes de ser vendido.

Ratios de Rentabilidad

Miden el resultado de la actividad; la ganancia obtenida por la empresa. Existen diversos ratios según el aspecto de la rentabilidad que se quiera evaluar.

• Margen de Utilidad Bruta sobre Ventas: (Ventas – Costo de Ventas) / Ventas
• Margen de Utilidad Bruta sobre Costos (Markup): (Ventas – Costo de Ventas) / Costo de Ventas
• Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE – Return on Equity): Resultado Neto / Patrimonio Neto Promedio
• Rentabilidad sobre Ventas (Margen Neto): Resultado Neto / Ventas

Comportamiento Organizacional

Individuos Interrelacionados: Motivación

El comportamiento individual suele seguir un ciclo: Necesidades → Motivación → Acción.

Las personas actúan para intentar satisfacer sus necesidades, que pueden jerarquizarse (similar a la jerarquía de Maslow):

1. Autorrealización: Cumplimiento de objetivos personales, desarrollo potencial.
2. Reconocimiento: Respeto, estatus, confianza, autoestima.
3. Afiliación: Amistad, cariño, afecto, pertenencia a grupos.
4. Seguridad: Seguridad física, empleo, salud, recursos, protección.
5. Fisiológicas: Alimentación, descanso, respiración, necesidades básicas.

(Nota: Los niveles 4 y 5 suelen agruparse como necesidades básicas).

Grupos Interactuando

• Grupos primarios: Se caracterizan por un relacionamiento directo, personal, informal y global (ej. familia, amigos cercanos).
• Grupos secundarios: Se caracterizan por relaciones formales (establecidas por roles o normas), utilitarias (orientadas a un fin) y segmentarias (la relación se limita a ciertos aspectos). La interacción es a menudo intermitente y basada en la necesidad mutua para alcanzar objetivos (ej. equipos de trabajo, asociaciones profesionales).

Tecnología

Se refiere a la acción de un individuo, con o sin ayuda de herramientas, para provocar un cambio sobre un símbolo u objeto. Incluye la suma de conocimientos aplicados, métodos de trabajo, técnicas y sistemas utilizados en la organización.

Estructura Organizacional

Define cómo se organizan las tareas, la autoridad y la comunicación dentro de la empresa.

• División del trabajo: Se realiza para producir más y mejor. Puede ser:
  • Vertical: Estratificación jerárquica, niveles de autoridad.
  • Horizontal: Especialización de tareas y funciones.
• Autoridad y Responsabilidad: Si a un individuo se le asigna la responsabilidad sobre determinadas tareas, se le debe otorgar la autoridad necesaria para poder cumplirlas.
• Delegación de autoridad: Facultar a otro individuo para tomar decisiones o realizar tareas específicas.
• Unidad de mando: Principio que establece que cada subordinado debe reportar y recibir órdenes de un solo jefe directo para evitar confusión.
• Ámbito de control (Span of Control): Número de subordinados que pueden estar eficazmente bajo las órdenes de un solo jefe. Depende de factores como:
  • Conocimientos y destrezas del supervisor.
  • Claridad y comprensión de las tareas por parte de los subordinados.
  • Velocidad del cambio en la organización (a mayor cambio, puede requerirse un control más estrecho o diferente).
  • Relacionado con la curva de experiencia y aprendizaje.

Fines Organizacionales

• Objetivos: Logros esperados en un determinado período. Deben plantear un desafío específico (claro), ser realistas (alcanzables) y verificables (medibles).
• Visión: Define ¿Qué aspiramos a ser en el futuro? Es la imagen deseada de la organización a largo plazo, considerando tendencias sociales, tecnológicas, económicas y las capacidades propias.
• Misión: Declaración del propósito fundamental de la organización. Expresa su razón de existir. Responde a: ¿Qué hacemos?, ¿Por qué lo hacemos? y ¿Para quién lo hacemos?

Eficiencia y Eficacia

• Eficiencia: Hacer las cosas correctamente. Minimizar los costos y recursos utilizados para alcanzar los objetivos.
• Eficacia: Hacer las cosas correctas. Lograr los objetivos propuestos.

Una organización efectiva es aquella que es tanto eficiente como eficaz.

Clasificación de las Organizaciones

Según el Ánimo de Constitución

• Sin fines de lucro: Prestan un servicio u ofrecen un producto sin pretender generar una utilidad distribuible entre propietarios. Los excedentes se reinvierten en la misión.
• Con fines de lucro: Buscan obtener ganancias económicas y distribuirlas entre sus propietarios o accionistas.

Según sus Fines Principales

• Económicas: Combinan recursos para proveer bienes o servicios, buscando que el valor generado sea mayor que los recursos consumidos (empresas en general).
• Políticas: Sus actividades se orientan principalmente a la obtención y ejercicio del poder (partidos políticos, grupos de presión).
• Sociales: Su actividad se orienta a fines sociales como la educación, recreación, cultura, asistencia, etc. (ONGs, clubes, fundaciones).

Según el Origen de sus Productos (Sector Económico)

• Sector Primario: Actividades extractivas (minería, pesca, agricultura, ganadería).
• Sector Secundario: Actividades de transformación de materias primas (industria manufacturera, construcción).
• Sector Terciario: Prestación de servicios (comercio, transporte, finanzas, educación, turismo).

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