20 May
El Trueque y la Evolución del Dinero
El trueque plantea inconvenientes:
- La coincidencia de intereses: encontrar personas que estuviesen de acuerdo en los bienes a intercambiar.
- La dificultad de calcular con precisión el valor de cada bien.
El dinero es todo medio de pago generalmente aceptado por la sociedad. Ha tenido diversas formas:
- Dinero mercancía: se comenzó empleando mercancías con un valor propio para el cambio, como la sal.
- Dinero papel.
- Dinero fiduciario: el valor del dinero hoy radica en:
- La declaración como dinero oficial por el Estado.
- La confianza de ser aceptado por todos.
Requisitos del Dinero Mercancía
Debe cumplir varios requisitos:
- Fácilmente transportable.
- Duradera.
- Divisible en partes.
- Homogénea.
- Escasa.
Todo esto lo cumplen los metales preciosos.
Funciones del Dinero
Las funciones del dinero son:
- Como medio de pago: facilita el comercio.
- Depósito de valor: que permite ahorrar y mantener la riqueza.
- Una unidad de cuenta o medida: para medir el valor de los bienes y servicios.
Demanda y Oferta Monetaria
La Demanda de Dinero
La demanda de dinero es la cantidad que quieren tener los agentes económicos para poder satisfacer sus necesidades de intercambio. Está motivada por tres fines:
- Demanda para transacciones.
- Por precaución.
- Por motivo de especulación.
La demanda de dinero depende:
- Del nivel de renta.
- El tipo de interés.
La Oferta Monetaria
La oferta monetaria es la cantidad de dinero que circula en una economía. Puede ser:
- En efectivo en manos del público (billetes, monedas).
- Depósitos bancarios (saldo de las cuentas bancarias):
- Depósitos a la vista (cuentas corrientes y de ahorro).
- Depósitos a plazo fijo.
- El cuasidinero: es una inversión en pagarés, bonos, Letras del Tesoro, etc.
El Tipo de Interés
El tipo de interés es la cantidad que hay que pagar por cada 100 € de dinero prestado. Para el prestamista es un ingreso financiero y para el prestatario es un coste financiero.
Motivos para Cobrar un Interés por Prestar
- Renunciar a su uso durante el tiempo que dura el préstamo.
- Por el riesgo de que no se devuelva.
- Por la pérdida de valor del dinero con el paso del tiempo (inflación).
Factores que Afectan al Tipo de Interés Bancario
El tipo de interés que cobran los bancos depende de tres variables:
- Plazo de devolución.
- Riesgo.
- Liquidez.
El Multiplicador del Dinero
El multiplicador del dinero es el proceso de creación de dinero bancario que se multiplica cada vez que un banco concede un préstamo.
La cantidad total de dinero creado depende del:
- Coeficiente de caja.
- De la confianza de la gente en los bancos.
La Inflación
Clases de Inflación
- Inflación moderada: subida 2-3%.
- Inflación galopante: más del 10% anual.
- Hiperinflación: subida más del 100% anual.
Causas de la Inflación
- Inflación de demanda: cuando hay exceso de demanda.
- Los neoliberales lo explican como una excesiva creación de dinero y que no hay bienes suficientes para tanto dinero.
- Los keynesianos afirman que la Demanda Agregada (DA) solo produce inflación si estamos en pleno empleo.
- Inflación de costes o de oferta: si suben los costes de producción, las empresas suben los precios.
Efectos de la Inflación
Los principales efectos de la inflación son:
- Pérdida de poder adquisitivo del dinero.
- Incertidumbre sobre el futuro.
- Pérdida de competitividad a nivel internacional.
La Política Monetaria
La política monetaria es el conjunto de decisiones que se toman en:
- La oferta monetaria.
- El interés.
Sus objetivos son influir en la Demanda Agregada (DA) para:
- El crecimiento económico.
- La estabilidad de precios.
Consiste básicamente en el control de la oferta monetaria, utilizando tres herramientas principales:
- Operaciones de mercado abierto.
- Coeficiente de caja o de reservas obligatorias.
- Facilidades permanentes.
Tipos de Política Monetaria
- Expansiva: persigue crecimiento y crear empleo y es apropiada en casos de baja demanda.
- Medidas: intenta aumentar la oferta monetaria y bajar el tipo de interés.
- Efecto: se crea empleo pero se produce inflación.
- Restrictiva: persigue reducir o controlar la tasa de inflación.
- Medidas: intenta reducir la oferta monetaria y subir el tipo de interés.
- Efecto: se controla la inflación pero se reduce la DA, lo que puede producir paro.
El Sistema Financiero
Los intermediarios financieros ponen en contacto a ahorradores con los que necesitan dinero prestado.
Se llama sistema financiero al conjunto de:
- Intermediarios financieros:
- Bancarios.
- No bancarios.
- Los mercados dónde actúan.
El Banco de España
El Banco de España tiene como funciones:
- Definir y ejecutar la política monetaria de la zona del euro.
- Supervisar a los bancos y cajas.
Bancos vs. Cajas de Ahorro
- Los bancos son de propiedad privada y su objetivo es maximizar sus beneficios para los accionistas.
- Las cajas de ahorro son propiedad de fundaciones benéficas sin ánimo de lucro. Sus beneficios se destinarán a fines sociales.
Intermediarios Financieros No Bancarios
No son bancos, por lo que no pueden crear dinero bancario. Suelen actuar a través de grandes bancos:
- Fondos de inversión: es una reunión de ahorradores que invierten de forma conjunta en productos diferentes, repartiéndose la rentabilidad obtenida.
- Fondos de pensiones: los trabajadores aportan un capital que se invierte. Cuando se jubila el trabajador, recibe una pensión según el capital reunido.
Activos Financieros y Mercados de Valores
Activos Financieros
Los activos financieros son títulos que representan unas obligaciones y unos derechos: el emisor (vende) tiene la obligación de pagar el importe pactado y el propietario (compra) tiene derecho a recibir esos pagos.
En función de quien sea la entidad emisora tenemos:
- Títulos públicos: emitidos por una administración pública.
- Títulos privados: emitidos por una empresa.
Características de los Activos Financieros
- Rentabilidad: rendimiento que se obtiene, que puede ser:
- Renta fija.
- Renta variable.
- Riesgo: es la probabilidad de perder lo invertido. Depende del plazo y de las garantías del emisor.
- Liquidez: la facilidad de convertirse en dinero.
El Mercado de Valores
La emisión de obligaciones y acciones se realiza cuando una empresa necesita grandes cantidades de dinero.
El mercado de valores está especializado en la compra-venta de títulos. La oferta la forman las empresas y administraciones públicas y la demanda la representan los ahorradores-inversores que compran.
Se puede dividir en dos mercados:
- Mercado primario: se venden los títulos de nueva creación.
- Mercado secundario: se negocian títulos ya existentes. Se realiza en la bolsa de valores y permite que los que poseen títulos puedan venderlos y convertirlos en dinero. El precio lo fija la oferta y la demanda.
El regulador del Estado es la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Factores que Afectan a la Bolsa
Las empresas con buenas expectativas aumentan la compra por parte de los ahorradores. Las empresas con menos expectativas hacen que los ahorradores no inviertan.
Además, hay factores que pueden afectar a la bolsa en su conjunto:
- Políticas de los gobiernos.
- Tipos de interés.
- Evolución de la economía en general.
- Precio del petróleo.
- Conflictos bélicos, etc.
Índices Bursátiles
Los índices bursátiles son números que registran la evolución en el tiempo de los precios de los valores de las acciones. Si sube, indica que ha habido más compras que ventas.
El Ibex 35 es la media de las 35 empresas que más capital mueven. Son las mayores empresas de España.
Ganancias del Accionista
Un accionista puede obtener dos tipos de ganancias:
- Dividendos por ser propietario de una empresa.
- Una rentabilidad extraordinaria al vender las acciones por un valor superior al que le costó.
La Prima de Riesgo
La prima de riesgo mide la diferencia de interés que tiene que pagar un país mayor que el considerado más seguro. El más seguro es Alemania.
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