Clasificación de Préstamos según su Garantía

Préstamos con Garantía Personal

En estos préstamos se garantiza la devolución mediante los bienes presentes y futuros del deudor (nóminas, depósitos, etc.). Se utiliza generalmente en préstamos al consumo.

Préstamos con Garantía Real

Se garantiza la devolución con un bien específico sobre el que se constituye una hipoteca o una prenda (garantía pignoraticia).

• Garantía hipotecaria: El propietario del inmueble tiene derecho a su uso y disfrute, salvo en caso de incumplimiento de la obligación de devolver el préstamo, en cuyo caso la propiedad del bien pasará al prestamista.
• Garantía pignoraticia: La devolución se garantiza dejando en prenda un bien mueble, valores inmobiliarios, etc., que sean propiedad del prestatario. Si el préstamo no se paga, la prenda pasa a formar parte del patrimonio del prestamista.

Modalidades de Tipos de Interés

Préstamo de Interés Fijo

El tipo de interés permanece constante durante toda la vida del préstamo.

• Ventaja: El prestatario sabe lo que va a pagar siempre; si suben los tipos de interés, no le afecta.
• Inconveniente: Si los tipos de interés bajan, el prestatario no podrá beneficiarse.

Préstamo de Interés Revisable (Variable)

El tipo de interés varía según un índice de referencia (generalmente, el Euríbor).

• Ventaja: El prestatario puede beneficiarse de las bajadas del tipo de interés.
• Desventaja: Incertidumbre; si el tipo sube, el prestatario pagará mayores intereses.

Préstamo de Interés Mixto

Combina las modalidades de interés fijo y revisable. Por ejemplo: un tipo de interés de 0,75 + Euríbor.

Préstamo de Cuota Fija

Siempre se paga la misma cantidad, aunque su interés sea revisable. Una subida de tipos implica una mayor duración del préstamo.

• Ventaja: El prestatario tiene estabilidad en el pago periódico.
• Inconveniente: Incertidumbre en la duración total del préstamo.

Sistemas de Reembolso y Amortización

Préstamos con Reembolso Único

El principal se devuelve de una sola vez al final de la operación.

• Sistema de préstamo simple: El principal y los intereses se devuelven juntos en un único pago al final.
• Sistema americano: El principal se devuelve al final, pero los intereses se abonan de manera periódica a lo largo de la vida del préstamo.

Préstamos con Reembolsos Periódicos

La devolución se efectúa en pagos periódicos denominados términos amortizativos.

• Sistema francés: Los términos amortizativos son iguales. En cada periodo, disminuyen los intereses y aumenta la parte de capital amortizado.
• Sistema italiano: Los términos amortizativos varían, ya que se amortiza el mismo importe de principal en cada cuota. Los intereses disminuyen conforme baja el capital vivo.

Métodos Estáticos de Selección de Inversiones

1. Plazo de Recuperación o Payback (Pr)

Objetivo: Calcular el tiempo que se tarda en recuperar el desembolso inicial (A). Se elige la inversión con un menor Pr.

Fórmula: Se aplica cuando los Flujos Netos de Caja (FNC) son constantes; en caso contrario, se deben acumular los FNC hasta igualar el desembolso A.

• Ventajas: Adecuado para inversiones de alto riesgo y fácil de calcular.
• Inconvenientes: No considera los FNC generados después del plazo de recuperación ni tiene en cuenta la rentabilidad real, solo la liquidez.

2. FNC Total por Unidad Invertida (Ru)

Objetivo: Calcular las veces que se recupera el desembolso inicial durante toda la vida de la inversión.

Criterios de decisión:

• Si Ru ≥ 1, se acepta el proyecto.
• Si Ru < 1, se rechaza el proyecto.
• Se elige siempre el Ru mayor.

• Ventajas: Simplifica las variables a considerar.
• Inconvenientes: No permite comparar proyectos con duraciones distintas al basarse en la vida total de la inversión.

3. FNC Medio Anual por Unidad Invertida (Rm)

Objetivo: Calcular la recuperación media anual del desembolso inicial.

Fórmula: Se calcula dividiendo el Ru entre el número de años (n).

• Ventajas: Al ser un valor medio, es más comparable con otros proyectos.
• Inconvenientes: Como todo modelo estático, no actualiza los flujos al momento inicial ni considera el orden de generación de los mismos.

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