I. Conceptos Fundamentales de Inversión y Financiación

1. Concepto de Inversión y Financiación

• Inversión: Conjunto de inversiones que ha realizado una empresa.
• Financiación: Conjunto de recursos financieros que posibilitan la adquisición y utilización del activo.

5. Estructura Económica y Financiera

Estructura Económica (Inversiones)

Las inversiones de la empresa se dividen en dos grupos:

• Activo Fijo (o No Corriente): Son las inversiones a largo plazo (L/P) y se materializan en instalaciones, equipos, materiales, etc.
• Activo Corriente (o Circulante): Está formado por bienes ligados al ciclo productivo de la empresa, como tesorería y materias primas.

Estructura Financiera (Fuentes de Recursos)

Recoge los distintos recursos económicos que en un momento determinado están siendo utilizados por la unidad económica.

6. Tipos de Inversiones

• Activo Fijo (o No Corriente): Inversiones a L/P que se materializan en instalaciones, maquinaria, etc.
• Activo Circulante (o Corriente): Formado por bienes ligados al ciclo productivo, como tesorería y materias primas (existencias y realizables).

II. Clasificación y Tipos de Financiación

2. Fuentes de Financiación según Criterios

Según su Procedencia

• Interna (Autofinanciación): Se genera dentro de la empresa mediante su propio ahorro.
• Externa: Formada por los recursos que provienen del exterior de la empresa.

Según la Propiedad

• Propia: Recursos financieros propios de la empresa.
• Ajena: Recursos externos que generan una deuda u obligación para la empresa.

Según el Plazo de Devolución

• A Corto Plazo (C/P): Recursos que provienen de proveedores, préstamos y créditos bancarios que hay que devolver en un plazo inferior a un año.
• A Largo Plazo (L/P): Fuentes de capitales permanentes: aportaciones de socios, préstamos, empréstitos y otras formas de endeudamiento a largo plazo.

7. Tipos de Financiación de la Empresa

Financiación Propia

Capital, reservas, amortizaciones y provisiones.

Financiación Ajena

• A Largo Plazo (L/P): Préstamos bancarios, empréstitos, leasing, renting y préstamos hipotecarios.
• A Corto Plazo (C/P): Créditos de proveedores, factoring, descuento de efectos, línea de crédito, descubierto en cuenta, fondos espontáneos, confirming, forfaiting y microcréditos.

17. Fuentes de Financiación a Corto Plazo (C/P)

Recursos que pertenecen a la empresa por un tiempo inferior a un año, como:

• Crédito de proveedores
• Factoring
• Descuento de efectos
• Línea de crédito
• Descubierto en cuenta
• Fondos espontáneos
• Confirming
• Forfaiting
• Microcréditos

18. Fuentes de Financiación a Largo Plazo (L/P)

Recursos ajenos que pertenecen a la empresa por más de un año, como:

• Préstamos bancarios
• Empréstitos
• Leasing
• Renting
• Préstamos hipotecarios

III. Modalidades Específicas de Financiación

3. La Autofinanciación

Conjunto de recursos financieros que la empresa obtiene por sí misma sin recurrir a fuentes de financiación externa.

Tipos de Autofinanciación

• De Mantenimiento: Consiste en generar recursos que permitan mantener la capacidad productiva de la empresa (amortizaciones y provisiones).
• De Enriquecimiento: Proviene de los beneficios no repartidos a los accionistas en forma de dividendo (reservas).

4. La Financiación Ajena

Recursos financieros externos, es decir, con terceras personas externas a la empresa, que tienen que ser devueltos en un plazo mayor o menor de tiempo.

Tipos de Financiación Ajena

• Largo Plazo (L/P): Préstamo bancario, empréstito, leasing, renting y préstamo hipotecario.
• Corto Plazo (C/P): Crédito de proveedores, línea de crédito, fondos espontáneos, confirming, factoring y microcréditos.

9. El Leasing

Forma de financiación a medio/largo plazo que permite a la empresa utilizar bienes sin necesidad de disponer de fondos propios o de acudir a un crédito. Incluye opción a compra al final del contrato.

29. Costes del Leasing y Renting

• Leasing: La cuota mensual depende del tipo de interés, la solvencia y las garantías de los clientes.
• Renting: La cuota va en función del precio del vehículo, el plazo de contratación y los servicios prestados.

IV. Equilibrio Financiero y Solvencia

8. Equilibrio Financiero

Capacidad que presenta la empresa para hacer frente a sus deudas en el plazo y vencimiento fijado, además de conseguir el mantenimiento del ciclo normal de sus operaciones. Para que exista, debe haber liquidez y solvencia.

11. Fondo de Maniobra (FDM)

Diferencia entre capitales permanentes y las inversiones permanentes, y entre el activo corriente y el pasivo corriente.

Actúa como indicador de solvencia de la empresa, ya que indica si el saldo de tesorería, el saldo de los pendientes de cobro de los clientes y el valor del almacén son suficientes para el pago a los acreedores a C/P.

V. Subvenciones

13. Concepto de Subvención

Beneficio económico que un organismo público otorga a una persona física o jurídica a título gratuito para que esta lo emplee en la actividad económica para la que fue concedida.

Fuentes de Subvención

Se pueden obtener de la UE, el Estado español, las CCAA, ayuntamientos.

Beneficiarios

Autónomos, PYMES y otros organismos.

14. Subvención por Compra de Maquinaria Adquirida por Leasing

Sí, se puede pedir una subvención por la compra de una máquina adquirida por leasing, siempre que se justifique la inversión mediante la factura y los medios de pago. Se condiciona la concesión a que el solicitante asuma la obligación de adquirir la propiedad de estos bienes antes de la finalización del plazo de vigencia de los beneficios.

VI. Destino de los Recursos Financieros

Destino de los Recursos a Corto Plazo (C/P)

Deben ser destinados a financiar la actividad típica u ordinaria de la actividad empresarial (ciclo de explotación).

Destino de los Recursos a Largo Plazo (L/P)

Destinados a financiar la estructura fija de la empresa (mobiliario, elementos de transporte, equipos, etc.).

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