Estados Financieros

El Balance

• Posición financiera de una empresa en un determinado periodo.

Ecuación contable: ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

Método de partida doble = equilibrio entre cuentas

Factores de riesgo y liquidez de la empresa.

Capital Ajeno: Endeudamiento. Si existen problemas, los acreedores y prestamistas pueden presentar una demanda para recuperar el dinero de la empresa. En cambio, los accionistas solo recuperan el dinero después de que se haya pagado dicha deuda.

Capital Propio: Coeficiente de solvencia.

La Cuenta de Resultados

Resume las ganancias de una empresa en un periodo determinado. El resultado es determinante de los flujos de caja de una empresa.

Resultado: Ingresos – Gastos.

Estado de Flujos de Caja

• Determina la rentabilidad de la empresa.
• Determina la rentabilidad de los recursos propios.
• Determina la capacidad de pago para las deudas correspondientes en un periodo determinado.

Irregularidades Contables

Para que no existan, todo debe ser exacto y veraz dentro de la empresa. Debe darse la cuenta de números declarados, si estos son rigurosos o estimaciones. Examinar la naturaleza del pasivo (deudas entre otros), cómo se saldan las deudas. Todo estrictamente verificado.

Análisis de los Estados Financieros

Los estados financieros miden:

• RENTABILIDAD
• LIQUIDEZ
• ESTRUCTURA FINANCIERA Y APALANCAMIENTO
• GESTIÓN DEL ACTIVO
• SOSTENIBILIDAD de la empresa.

Análisis de Ratios

Estos evalúan:

• LAS OPERACIONES ACTUALES de la empresa.
• EVALÚA LA EFICACIA DE LA EMPRESA.
• RIESGO DE LAS OPERACIONES de la empresa.
• COMPARAN EL RENDIMIENTO ACTUAL CON EL RENDIMIENTO ANTERIOR QUE HA TENIDO LA EMPRESA.
• ESTANDARIZAN LA INFORMACIÓN FINANCIERA, PARA HACER LAS POSTERIORES COMPARACIONES ENTRE PERIODOS DE TIEMPO, U OTRAS EMPRESAS.

Tipos de Ratios

• Éstos se extraen de los estados financieros:

• Ratios financieros que miden liquidez y apalancamiento.

• Ratios de explotación que miden la actividad y rentabilidad.

• Ratios de valoración, que valoran la cotización de las acciones con respecto al activo o las ganancias.

Para que una empresa tenga éxito

Análisis de rentabilidad: Estos se pueden analizar sabiendo si los:

INGRESOS MAYORES QUE GASTOS = BENEFICIO

LA EMPRESA PUEDE GENERAR BENEFICIOS PERO NEGATIVOS SI LAS PÉRDIDAS ACUMULADAS POR EL PASO DEL TIEMPO SON MAYORES QUE LOS BENEFICIOS.

• MEDIANTE MODELO DUPONT:

El sistema de análisis DuPont actúa como una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño financiero de la empresa; el sistema de análisis DuPont es el sistema empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los estados financieros y para determinar la condición financiera de la compañía.

El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas.

Análisis de Liquidez

EL BALANCE Y ESTADO DE FLUJO DE CAJA AYUDAN A EVALUAR LA LIQUIDEZ O LA FALTA DE ESTA DENTRO DE LA EMPRESA.

EL BALANCE= MIDE LA VISIÓN DE LA RELACIÓN ENTRE EL ACTIVO CORRIENTE (EFECTIVO) Y EL PASIVO CORRIENTE.

FLUJO CAJA: MIDE E IDENTIFICA LAS FUENTES Y USO DEL EFECTIVO.

OTRO FACTOR PARA EL ÉXITO DE LA ORGANIZACIÓN ES:

LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA SI ESTA ES FINANCIADA POR CAPITAL PROPIO, DEUDA, MIXTO ENTRE OTROS.

Sostenibilidad

• MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA DE ADQUIRIR SUFICIENTES NEGOCIOS PARA SOSTENERSE EN EL FUTURO.
• SE MIDE MEDIANTE UN INFORME DADO POR UN AUDITOR LO QUE REGULA SI SE:
• HA APLICADO CORRECTAMENTE LOS PCGA EN LA PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

ESTOS INFORMES MOSTRARÁN O MÁS BIEN LOS AUDITORES TENDRÁN QUE DECLARAR SI PIENSAN QUE LA EMPRESA SEGUIRÁ O NO FUNCIONANDO EN EL FUTURO.

Otros Estados Financieros

• Estado de Distribución de Resultados
• Estado de Normas de Valoración
• Estado de Existencias
• Estado de Situación Final
• Estado de Ingresos y Gastos
• Estado de Cuadro de Financiación (Movimiento de Fondos)
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

REGISTRA LOS CAMBIOS QUE SE HAN PRODUCIDO EN EL PATRIMONIO NETO DE UNA EMPRESA DURANTE LOS DOS ÚLTIMOS EJERCICIOS.

SE DEFINE COMO UN ESTADO DE RESULTADO DEL PATRIMONIO NETO QUE CONSTA POR:

• Resultado de Pérdidas y Ganancias
• Ingresos y Gastos
• Transferencias.
• ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO:

MUESTRA LOS CAMBIOS HABIDOS EN ESTE.

• Variaciones
• Ajustes.

• ¿Qué es contabilidad?

Sistema de información que identifica, mide y comunica información económica para facilitar, a los usuarios de la misma, la toma de decisiones.

Contabilidad externa: Información económica que relaciona a la empresa con el exterior. ¿Podría la empresa devolver sus deudas? ¿Ofrece una rentabilidad suficiente para los accionistas? ¿Gestiona adecuadamente sus activos?

Contabilidad Interna: Aporta información relevante para la toma de decisiones. Una de sus partes es la contabilidad de costos que ayuda a la eficiencia de los factores productivos. ¿Qué productos son rentables? ¿Cuánto cuesta producir?

2- La Tesorería

Es el dinero en efectivo que la empresa tiene. Agrega además las inversiones financieras que son convertibles en dinero en forma inmediata.

Tipos de actividades que generan movimientos en tesorería:

Actividades ordinarias = Giro del negocio/ compra-venta.

Actividades de inversión = Adquisición de Activo Fijo.

Actividades de financiamiento = Relación de obtención o devolución de dinero que se pidió para el financiamiento.

Actividades extraordinarias = Son esporádicas, no se relacionan con la actividad económica.

2.2 Estado de flujo de tesorería

Esta es un informe financiero que ayuda a evaluar la capacidad de la empresa para generar tesorería. También para evaluar las posibilidades de éxito de un negocio o supervivencia del mismo.

2.3 Flujos de caja financieros.

El flujo de caja (Cash flow, en inglés), es el dinero que genera la empresa a través de su actividad ordinaria. El cálculo de este flujo para la empresa representa la capacidad de la empresa hacer frente de sus deudas.

3 Balance de Situación

Es un estado contable que refleja la situación patrimonial de la empresa. En cierto modo, es un documento equivalente al patrimonio de una persona, integrado por sus bienes menos las deudas.

4. La cuenta de resultado

Gasto:

Aquel concepto relacionado con la adquisición de bienes y servicios para su consumo, sea en el proceso de producción o para terceros.

Pago:

Es la salida de tesorería, no solo son gastos si no también en caso de algunos conceptos como las amortizaciones se considera.

Inversión:

Aquella parte del gasto que se incorpora al proceso de producción de un producto, ejemplo maquinarias, vehículos, etc.

4.3. Ordenación de las cuentas de resultado.

4.4 Flujo de caja económico

Se obtiene sumando el beneficio neto + la amortización del periodo ya que es un gasto que no se paga. También se suelen añadir las provisiones. En este sentido el financiero se basa solo en movimientos de entrada y salida de efectivo (Cobro y pago) y en cambio el económico en el principio de devengado (Ingresos y gastos pagables).

5 Análisis patrimonial y financiero

Es básicamente idéntico a un análisis vertical a un estado consolidado.

Una vez determinado la composición en términos porcentuales se debe considerar los siguientes principios:

• El activo circulante ha de ser mayor que el pasivo corto plazo, debido que de lo contrario se corre el riesgo de iliquidez.

Medidas para afrontar esta situación:

• Ampliar el capital.
• Aumentar la autofinanciación y reducir dividendos.
• Reconvertir la deuda de corto a largo plazo.
• Cobrar cuentas por cobrar.
• Vender activo fijo.
• El realizable más disponible han de igualar los pasivos exigibles, es básicamente lo mismo que el punto anterior pero más depurado ya que solo considera los

activos líquidos.

• Capital propio debe estar entre 35% al 50% del total del pasivo, es precioso para que la empresa esta capitalizada y su endeudamiento no sea excesivo.

Medidas para afrontar esta situación:

• Aumentar los capitales propios para reducir el endeudamiento.
• Mejorar la relación activo circulante / Pasivo Circulante, para solucionar problemas de liquidez.

5.1 Estado de origen y aplicación de fondos.

Es un instrumento útil para evaluar los balances de situación, ya que pone de manifiesto las variaciones que se han producido en los mismos durante un determinado periodo de tiempo. Permite responder:

¿Qué inversiones se han efectuado?

¿Qué financiación se ha utilizado?

¿Cuál es el equilibrio entre las inversiones efectuadas y la financiación utilizada?

5.2 Los ratios

Es un cociente entre dos magnitudes que tienen una cierta relación y por ese motivo se comparan.

Ratios de liquidez

Ratios de liquidez = activo circulante / Pasivo circulante

Superior a 1 quiere decir que es capaz de responder de sus obligaciones, sin embargo superior a 2 quiere decir que la empresa es ineficiente en la administración de sus fondos y por eso pierde rentabilidad.

Ratios de tesorería = Realizable + Disponibles / Pasivo corto plazo

Es más exacto que el anterior y básicamente indica lo mismo + 1 positivo – 1 negativo.

Ratio de disponibilidad (prueba ácida) (acid test, en ingles)

= Disponible / Exigible a corto plazo

Ratios de Endeudamiento

Se utilizan para diagnosticar sobre la cantidad y calidad de la deuda que tiene la empresa; así como para comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente para soportar la carga financiera de endeudamiento.

Retío de endeudamiento:

Deudas totales / Total pasivo

Valor óptimo (0.5 – 0.65) superior a esto significa que la deuda es excesiva y cuando es inferior quiere decir que existe un exceso de capital propio.

Etiquetas: Balance, cuenta de resultados, Estados financieros, flujo de caja