NIC 29: Contabilidad en Entornos de Hiperinflación

La Norma Internacional de Contabilidad 29 (NIC 29) no establece una tasa absoluta para determinar el estado de hiperinflación. Por el contrario, es una cuestión de criterio juzgar cuándo se hace necesario reexpresar los estados financieros de acuerdo con esta Norma. El estado de hiperinflación se indica por las características del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes:

• La población en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no monetarios o en una moneda extranjera relativamente estable.
• Las cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para mantener su capacidad adquisitiva.
• La población en general no considera las cantidades monetarias en términos de moneda local, sino que las ve en términos de otra moneda extranjera relativamente estable.
• Los precios, ya sean generales o específicos, cambian en el tiempo como resultado de diversas fuerzas económicas y sociales. Las fuerzas específicas que actúan en el mercado de cada producto, tales como cambios en la oferta y demanda o los cambios tecnológicos, pueden causar incrementos o decrementos significativos en los precios individuales, independientemente de cómo se comporten los otros precios. Además, las causas generales pueden dar como resultado un cambio en el nivel general de precios y, por tanto, en el poder adquisitivo general de la moneda.

Índices de Precios en Venezuela

El Banco Central de Venezuela (BCV) publica los índices mensualmente a partir del año 1950. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Mayor (IPM) sectorizado, por industrias y agroindustrial, son otros índices relevantes.

Métodos de Ajuste Contable por Inflación

La NIC 29 establece tres métodos principales de ajuste para reflejar los efectos de la inflación en los estados financieros:

1. Nivel General de Precios (Precios Constantes): Consiste en la aplicación integral o parcial de un índice que permite la estimación de precios constantes.
2. Costos Corrientes (Revalúo): Implica la revalorización de activos mediante índices específicos de precios o valor de mercado.

Método del Nivel General de Precios o Precios Constantes

Este método consiste en la aplicación de una unidad monetaria constante a los estados financieros históricos. Establece que los estados financieros contienen:

• Partidas Monetarias: Aquellas que no están protegidas contra los efectos de la inflación, puesto que sus valores nominales son constantes. La metodología de precios constantes expresa las partidas monetarias a la fecha del último balance general a su valor nominal.
• Partidas No Monetarias y Patrimoniales: Aquellas que sí se protegen de los efectos de la inflación y tienden a guardar su valor productivo, aparte de las fluctuaciones en el nivel general de precios.

Ejemplos de Partidas Monetarias

• Efectivo en caja y bancos
• Títulos valores a precio de mercado
• Valores negociables de fácil convertibilidad
• Depósitos a plazo fijo
• Cuentas por cobrar (todas)
• Cuentas por cobrar relacionadas
• Provisión cuentas incobrables
• Intereses pagados por anticipado
• Impuesto pagado por anticipado
• Impuestos diferidos
• Sobregiro bancario y préstamos
• Cuentas por pagar (todas)
• Obligaciones por pagar convertibles
• Gastos acumulados por pagar
• Dividendos por pagar
• Impuestos por pagar
• Anticipo a proveedores sin garantía de precio
• Cuentas por pagar a largo plazo
• Indemnizaciones laborales
• Reservas para contingencias y otras
• Incentivo a las exportaciones

Ejemplos de Partidas No Monetarias

• Inventarios
• Gastos pagados por anticipado (excepto los monetarios)
• Propiedad, planta y equipo
• Depreciación acumulada
• Inversiones valoradas por el método de valor patrimonial
• Inversiones al precio menor costo o mercado
• Bonos por cobrar convertibles
• Acciones preferidas
• Anticipo a proveedores con garantía de precio
• Patentes, marcas y otros intangibles
• Plusvalía o crédito mercantil
• Cargos diferidos
• Vehículos en tránsito
• Activos fuera de uso
• Ingresos diferidos por bienes o servicios a suministrar
• Intereses minoritarios en asociadas o subsidiarias
• Bonos por pagar convertibles
• Capital contable
• Reservas de capital
• Utilidades retenidas

Partidas No Monetarias (Estado de Resultados)

Las siguientes partidas del estado de resultados también se consideran no monetarias a efectos de ajuste por inflación:

• Ventas e ingresos operacionales
• Costo de ventas
• Gastos operacionales
• Gasto de depreciación
• Ingresos financieros
• Ingresos no financieros
• Ganancia en cambio
• Egresos financieros
• Egresos no financieros
• Pérdida en cambio
• Fondo de remuneraciones y gastos de impuestos

Resultados por Exposición a la Inflación (REI)

El Resultado por Exposición a la Inflación (REI) es la consecuencia de la posición monetaria neta de una entidad a lo largo de un período de fluctuación en el poder adquisitivo del dinero. Se distinguen dos posiciones:

• Posición Monetaria Neta Activa: Los activos monetarios superan a los pasivos monetarios.
• Posición Monetaria Neta Pasiva: Los pasivos monetarios superan a los activos monetarios.

Este resultado por exposición a la inflación se origina en los resultados de la entidad.

Método de Costos Corrientes (Revalúo)

Este método consiste en la sustitución de valores históricos por valores actualizados o de mercado. Generalmente, su aplicación se limita a las existencias (inventario) o al activo fijo. Mediante el valor de mercado, este ajuste genera un superávit por revaluación en el patrimonio. (Este método aplica para las PYMES en Venezuela.)

Conceptos Clave en la Valoración de Activos

• Valor de Uso: Es el valor presente de los flujos futuros de efectivo descontados a la tasa de riesgo por el uso del activo. Se debe usar cuando no se tiene la intención de vender o retirar el activo en el futuro inmediato.
• Valor de Reposición: Es el costo en que incurriría la empresa en este momento para adquirir o producir un activo determinado.
• Valor Neto de Reposición: Es el valor de reposición menos la depreciación acumulada calculada en base a ese valor. Se utiliza cuando se proyecta vender el activo en el futuro inmediato.
• Valor de Mercado: Son los precios de las acciones o de los bienes en su mercado abierto de oferta y demanda.

Objetivo del Ajuste por Inflación

El objetivo final del ajuste es que la alta gerencia administre los recursos disponibles de la empresa expuestos a alta inflación, a fin de lograr al menos el mantenimiento de su patrimonio, el cual es afectado y erosionado por la inflación.

Concepto de Inflación

La inflación se define como:

• Excesiva emisión de billetes en reemplazo de moneda.
• Drástico aumento en la cantidad de dinero y crédito, lo cual causa incrementos en el nivel de precios.
• «Mucho dinero en persecución de muy pocos bienes y servicios.»
• Expansión anormal o imprudente que infla la moneda o el crédito; incremento desproporcionado, relativamente agudo y repentino, de la cantidad de dinero o crédito en relación con la cantidad de operaciones de cambio.
• Pérdida del poder adquisitivo de compra de bienes y servicios.

Tipos de Inflación

Por su Origen

• De Demanda: La demanda global de la economía excede la capacidad de oferta del sistema productivo. Se genera por problemas del Estado, desbordamiento y déficit fiscal.
• De Costos: Aumento de precios de los bienes y servicios que se fija sustancialmente al margen de los mecanismos del mercado. La inflación depende de un control de monopolio que controla la economía.
• Estructural: Características propias de las estructuras de las economías en desarrollo. Fenómeno de estanflación.
• Importada: Asociada a la devaluación del signo monetario, especialmente cuando la economía depende de insumos externos.
• Inercial: Se crean expectativas frente al futuro; tiene que ver con la psicología inflacionaria y rumores de precios.

Por su Incidencia

• Externa: Mide el incremento en los ingresos originado por el aumento en los precios de ventas. El índice de precios externo es el promedio ponderado de las ventas de la empresa, teniendo en cuenta las diferentes líneas y mercados.
• Interna: Mide el incremento de precios de los factores productivos utilizados por la empresa. El índice de precios interno es el promedio ponderado de las variaciones de precios (inflaciones) de los insumos que ella utiliza en el proceso productivo.

Por su Grado

• Ligera: La tasa fluctúa del 1% al 9% anual. Típica de países desarrollados.
• Ordinaria o de Doble Dígito: Los precios se elevan constantemente sin llegar a situaciones descontroladas.
• Hiperinflación o Inflación Galopante: El poder adquisitivo del dinero se deteriora enormemente y el alza de precios se vuelve incontenible, con cifras mayores a tres dígitos en un año.

Causas de la Inflación

• Excesivo gasto del Estado (déficit fiscal)
• Los niveles de importación superan ampliamente los niveles de exportación
• Caída de las exportaciones no tradicionales
• Disminución de las reservas internacionales
• Emisión inorgánica de dinero
• Devaluación progresiva de la moneda
• Control de cambio
• Control de precios
• Control de las tasas de interés
• Sistema de recaudación fiscal ineficiente
• Baja productividad del aparato productivo
• Falta de competitividad en mercados foráneos
• Corrupción y despilfarro del Estado
• Burocracia en los entes públicos
• Falta de control en la cadena de comercialización

Consecuencias de la Inflación

• Pérdida del poder de compra
• Especulación
• Cambios en la estructura de costos
• Estancamiento de la economía
• Cierre de empresas
• Colapso del aparato productivo del Estado
• Pérdida de credibilidad a nivel internacional
• Desinterés de inversionistas extranjeros
• Fuga de capitales
• Disminución de las importaciones
• Alzas de las tasas de interés activas
• Desmotivación al ahorro y a la inversión
• Aumento de la corrupción
• Monopolio empresarial
• Cambio en la conducta y aptitud social
• Pérdida de estatus social
• Marcada desigualdad social
• Empobrecimiento de la población
• Desempleo

Impacto de la Inflación

• Costo de Vida: Crea una reacción en cadena en los costos de todos los niveles de comercialización de todos los sectores de la economía.
• Sueldos: Las empresas no están en capacidad de compensar la pérdida del poder adquisitivo de los empleados, ya que esto se traduciría en un aumento del costo de los bienes y servicios y una caída drástica de la demanda en el mercado.

Casos Históricos de Hiperinflación

1. Hungría, 1946

• Tasa de inflación diaria: 207%
• Los precios se duplicaban cada: 15 horas

En julio de 1946, la inflación en Hungría alcanzó un nivel impactante: 41.900.000.000.000.000%. Es el peor caso de hiperinflación que haya quedado registrado. Los precios se duplicaban cada 15 horas. El valor del dinero que los húngaros tenían en la cartera cada mañana quedaba reducido a la mitad por la noche, sin importar cuánto fuera. El billete más alto era de 100 trillones de pengős.

2. Zimbabue, 2008

• Tasa de inflación diaria: 98%
• Los precios se duplicaban cada: 25 horas

Tras aplicar a finales de los años 90 una reforma agraria polémica que incluía la expropiación de tierras que pertenecían a hacendados blancos, Zimbabue sufrió un agudo declive agrícola. En los años siguientes, los precios empezaron a subir. En noviembre de 2008, la inflación había alcanzado una tasa mensual de 79.000.000.000%.

3. República Federal de Yugoslavia, 1994

• Tasa de inflación diaria: 65%
• Los precios se duplicaban cada: 34 horas

La crisis económica y política de la década de 1980 degeneró en guerras que acabaron dividiendo este Estado de vuelta a las naciones originarias. En 1992, solo Serbia y Montenegro quedaban unidas en la República Federal de Yugoslavia. A inicios de 1994, los precios subían un 313.000.000% al mes.

Concepto de Crisis

Una crisis es una coyuntura de cambios en cualquier aspecto de una realidad organizada pero inestable, sujeta a evolución. Especialmente, se refiere a la crisis de una estructura. Los cambios críticos, aunque previsibles, tienen siempre algún grado de incertidumbre en cuanto a su reversibilidad o grado de profundidad. Si los cambios son profundos, súbitos y violentos, y sobre todo traen consecuencias trascendentales, van más allá de una crisis y se pueden denominar revolución.

Aspectos Económicos Relevantes

Aspectos Macroeconómicos

• Producto Interno Bruto (PIB)
• Gasto público
• Tasa de interés
• Desempleo
• Inflación
• Tipo de cambio
• Balanza de pagos

Aspectos del Estado y Entorno

• Política fiscal
• Política monetaria
• Política de rentas
• Política exterior
• Clima
• Producción extranjera
• Guerra
• Revoluciones
• Tasas de natalidad
• Tasas de mortalidad
• Tecnología
• Educación
• Productividad de la tierra
• Empleo
• Nivel de precios
• Distribución de rentas
• Producción y comercio exterior

Etiquetas: ajuste por inflación, Contabilidad, economia, Estados financieros, hiperinflación, NIC 29, Venezuela