25 Oct
Análisis Y Planeación FINANCIERA:
Presentación DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, Análisis DE INDICES FINANCIEROS, Análisis DE LOS Pronósticos FINANCIEROS, CONCEPTO DE Administración DE ACTIVOS, PRESUPUESTO DE CAJA,ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADOS,BALANCE PRO FORMA.
Razón CORRIENTE:
Indica el grado (número de veces) por el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por los activos que se convierten en efectivo.
Criterio de Análisis:
Si la razón corriente es menor a 1,5 la empresa puede tener mayor probabilidad de suspender los pagos de obligaciones con terceros
Si la razón corriente es mayor a 2,0 se puede decir que la empresa posee activos circulantes ociosos. Esto indica pérdida de rentabilidad a corto plazo Razón ACIDA:
Mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo.
Criterio de análisis
Optimo cercano a 1. Si la razón acida es menor a 1, la empresa podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros por tener activos líquidos insuficientes. Si la razón acida es mayor a 1, indica la posibilidad de que la empresa posea exceso de liquidez, cayendo en una pérdida de rentabilidad.
CAPITAL DE TRABAJO
Mide la relación del capital de trabajo, tras haber pagado las deudas a corto plazo con activos.
Criterio de Análisis:
Óptimo debe ser mayor a 0. Una relación relativamente baja podría indicar niveles de liquidez relativamente bajos, dependiendo del sector en el cual opera la empresa Razón DE ENDEUDAMIENTO:
indica el grado de endeudamiento que posee la entidad, las deudas y otras obligaciones.
Criterio de Análisis
Óptimo mayor a 0,4 menor a 0,6 Si es mayor a 0,6 significa que la empresa está perdiendo autonomía financiera frente a terceros. Si es menor a 0,4 puede que la empresa tenga un exceso de capitales propios. (Es recomendable tener una cierta proporción de deudas)
Método DE Análisis:
Los Métodos de análisis proporcionan indicios y pone de manifiestos hechos o tendencias que sin la aplicación de tales métodos quedarían ocultos. El valor de los métodos de análisis radica en la información que suministra para ayudar a hacer correctas y definidas decisiones, que no se hacen sin aquellas; a través de los mismos se generan preguntas referentes a los diversos aspectos de los negocios, así como la orientación hacia determinación de las causas o la relación de dependencia de los hechos y tendencias Solvencia:
capacidad que tiene la empresa para cumplir oportunamente con el pago de sus obligaciones a plazo menor a un año. La solvencia se determina mediante el estudio del capital neto de trabajo y de sus componentes, así como la capacidad de la empresa para generar recursos líquidos en el ciclo de su operación normal.
• La Estabilidad
Se define como la capacidad que tiene la Empresa de mantenerse en operación en el mediano y largo plazo, la cual se determina mediante el estudio de su estructura financiera, particularmente, de las proporciones que existen en sus inversiones y fuentes de financiamientos. • La Productividad:
En términos generales, puede definirse como la capacidad que tiene una Empresa para producir utilidades suficientes para retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo de las mismas. Esta capacidad se determina mediante el estudio de la eficiencia de las operaciones, de la relación entre las ventas y los gastos, y la utilidad con la inversión de capital.
Método de Razones
Razón
Relación que resulta de dividir una cantidad por otra cantidad. Este concepto es aplicable para análisis de los Estados Contables, Económicos, Financieros. Se lo llama también Ratios, Coeficientes, o Índice. El propósito de usar Razones en los análisis de los Estados Financieros es reducir la cantidad de datos a una forma más práctica y darle un mayor énfasis a las informaciones.
Para empezar con el estudio de las razones o Índices individuales hay varios puntos que se debe tener en cuenta: • El principal propósito de las razones es reducir la cantidad de datos financieros a una forma práctica, este principio no se logra si se calcula demasiadas razones o índices. El analista debe saber cuál combinación de Índices es la más apropiada para una situación específica. • Una razón sola significa muy poco, su valor se deriva de su uso con otras razones y su comparación con algunas otras. • Las razonas pocas veces proporcionan respuestas concluyentes. En vez de ello, inducen a las personas que toman las decisiones hacia las respuestas debidas. Métodos de Razones: Conocidos como ratios, coeficientes o índices financieros. 1. Índice o Razón de Liquidez: Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Razón que muestra la relación que existe entre el efectivo de una empresa y sus demás Activos Corrientes con sus Pasivos Corrientes. • Índice o Razón Corriente: Activo Corriente dividido entre Pasivo Corriente. Muestra la habilidad de una Empresa para cubrir sus Pasivos Corrientes con sus Activos Corrientes. Esta razón se calcula dividiendo los Activos Corrientes entre los Pasivos Corrientes. Indica el grado en el cual los Pasivos Corrientes quedan cubiertos por los Activos Corrientes que se espera convertir en efectivo en el futuro cercano. P.I.: 2.5 veces Promedio de la Industria: 2.5, si es mayor esta en optima condiciones de cubrir sus deudas a corto plazo. Si es inferior no está en condiciones de cubrir sus obligaciones. • Índice de rapidez o Prueba Acida: Activo corriente menos Inventario, dividido entre Pasivo corriente. Muestra la habilidad de una empresa para hacer frente a los Pasivos Corrientes con sus Activos Corrientes con mayor liquidez. Esta razón se calcula deduciendo los inventarios de los Activos Corrientes y dividido el resto entre el Pasivo Corriente. P.I.: 1 vez
Promedio de la Industria
Igual a 1 esta la empresa en condiciones de cubrir sus deudas sin la necesidad de vender su inventario. Si es inferior tiene la empresa inconveniente para cubrir sus obligaciones. 2. Índice de Apalancamiento Financiero: Mide la capacidad que tiene la Empresa y hasta qué punto fue financiado con Capital de Terceros. • Índice de Endeudamiento: Muestra el grado en que la empresa está financiado por deuda. La razón de la deuda Total a Activo Total. DEUDA TOTAL= X 100 P.I.: 33% ACTIVO TOTAL Obs:
Estará la Empresa en condiciones de obtener préstamos.
Promedio de la Industria:
igual a 33% se considera índice bueno, porque solo el 33% representa la deuda que tiene con terceros. Si es mayor la empresa tiene un índice malo, porque se debe más de lo que se tiene
. Índice de Rotación de Interés o Cobertura:
Muestra hasta que % puede bajar la utilidad bruta, hasta que la Empresa tenga inconvenientes para pagar sus cargos por intereses. La razón de la Utilidad antes del Impuesto más los Gastos o Cargos por interés dividido por los Gastos o Cargos por interés. Mide la Capacidad de la empresa para satisfacer sus pagos anuales de interés
. Promedio de la Industria:
Si es menor a 8 veces la empresa está pagando mucho interés y si es mayor está en mejor posición para pagar sus gastos por interés. 8 veces es la cantidad de veces que la utilidad sobrepasa al monto que corresponde al pago por interés.
3. Índice de Actividad
O índice de eficiencia mide hasta qué punto la Empresa está utilizando sus recursos con eficiencia. • Índice de Rotación de Inventario: Es la razón resultante de la división de las ventas con el inventario. P.I.: 9 veces Métodos de Porcientos Integrales:
Análisis vertical. Este método tiene la ventaja de presentar al lector de los estados financieros los cambios porcentuales que han tenido ciertos rubros individuales de una fecha o de un período a otro en relación con el activo total, el pasivo total y el capital, o ingresos netos.
Que es la gestión financiera
La gestión financiera consiste en administrar los recursos que se tienen en una empresa para asegurar que serán suficientes para cubrir los gastos para que ésta pueda funcionar. En una empresa ésta responsabilidad la tiene una sola persona: el gestor financiero.
De ésta manera podrá llevar un control adecuado y ordenado de los ingresos y gastos de la empresa.
Que es la Contabilidad
Es el registro de todas las operaciones comerciales y financieras que realiza la empresa. El objetivo de la contabilidad es proporcionar información para la toma de decisiones. Es útil ya que permite controlar el funcionamiento del negocio, planificar las operaciones comerciales y acciones futuras.
Que es el flujo de Caja
El flujo de caja es una herramienta que permite conocer cuánto dinero se tiene disponible o cuanto falta en la empresa (saldo) para una determinada fecha. Estos flujos se pueden preparar a diferentes plazos: diario, semanal, mensual, etc.
Distinción entre conceptos económico y financiero
El concepto económico está relacionado con los resultados, las ganancias y las pérdidas, los costos. Lo financiero es todo lo relacionado con el movimiento concreto de fondos, los ingresos (orígenes) o los egresos (aplicaciones).
Planeamiento financiero
Una buena gestión financiera no evalúa solamente si se dispone o no hoy de dinero; se trata de planificar, de prever una buena gestión a futuro y las probables faltas o excesos de dinero (déficit o súperávit).
Objetivos de las finanzas *
Rentabilizar la empresa y maximizar las ganancias.
Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control, manejo y desembolso de fondos, valores y documentos negociables que administra la empresa.
Efectúa los registros contables y estados financieros referentes a los recursos económicos, compromisos, patrimonio y los resultados de las operaciones financieras de la empresa.
FUNCIONES DE LAS FINANZAS
Planifica, organiza, dirige y controla de manera eficiente y eficaz, los recursos financieros de la empresa.–Programa y controla las diferentes inversiones de tipo financiero que determine la gerencia–Desarrolla y fortalece un sistema efectivo de controles contables y financieros.–Administra y controla los ingresos y egresos de los diferentes fondos que se manejan en la empresa, al igual que las recaudaciones recibidas por diferentes conceptos.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO es aportar el dinero necesario para una empresa. Es el conjunto de recursos monetarios para llevar a cabo una actividad económica, con la carácterística de que generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios. En toda empresa es importante realizar la obtención de recursos financieros, con el fin de hacerle frente a los gastos a corto plazo, para modernizar las instalaciones y reposición de maquinarias y equipos, para llevar a cabo nuevos proyectos o para reestructurar los pasivos, a corto, mediano y largo plazo. Se puede decir que existen distintas fuentes de financiamiento, entre las cuales se encuentran las fuentes internas, externas y otras que se exponen a continuación:–
FUENTES INTERNAS
Son las que se generan dentro de la empresa, como resultado de sus operaciones y su desempeño, entre estas se encuentran: Aportes de los socios, utilidades reinvertidas, depreciaciones y amortizaciones, incrementos de pasivos acumulados, venta de activos
. FUENTES EXTERNAS
Son aquellas que se otorgan por medio de terceras personas tales como; Proveedores, Créditos bancarios, préstamo prendario, créditos simples
. OTRAS FUENTES
Tarjetas de crédito corporativas, financiamiento del sistema bursátil (bolsa de valores).
DECISIONES FINANCIERAS
La empresa, dentro de los valores existentes y esperados de las variables relevantes, debe tomar decisiones de financiamiento, por lo que emprenderá acciones:–-Sobre el porcentaje de ingreso bruto que no va a repartir para propósitos de reinversión y el porcentaje que debe distribuir en dividendos.–Metas del programa de inversiones.–El grado de riesgo que están dispuestos a asumir.–Cantidad de dinero que se puede incluir en el programa de inversiones. Las decisiones fundamentales de financiamiento que debe tener en cuenta pueden sintetizarse en dos puntos:
La decisión de endeudamiento a corto plazo o largo plazo.–Las decisiones referentes a inversión/financiamiento, o sea de los excesos/necesidades de caja
La preocupación del gerente financiero es determinar cuál es la mejor mezcla de financiamiento o composición del capital, ya que se debería tener una mezcla financiera óptima. Una de las decisiones más importantes que debe tomarse con respecto al activo circulante y pasivo a corto plazo, es la forma en la cual este último será utilizado para financiar al primero, teniendo en cuenta que se deben financiar inversiones a largo plazo, es que éstas se deben financiar con fondos a largo plazo.
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