T.8:Análisis FINANCIERO y ECONÓMICO DE LA EMPRESA:

8.1:ANÁLISIS PATRIMONIAL:

La base para analizar la situación patrimonial de la empresa son las cuentas anuales:

Las cuentas anuales

La legislación (El Código de Comercio) exige que los empresarios, al cierre del ejercicio, presenten en el Registro Mercantil las cuentas anuales, las cuales comprenderán:/
A)

El Balance

: relación ordenada, sistemática y valorada de los distintos elementos que componen el patrimonio de una empresa en un momento determinado./

b)La cuenta de pérdidas y ganancias: comprende los ingresos y los gastos del ejercicio, y por diferencias, el resultado del mismo./
C)

La memoria

: completa, amplía y comenta la información contenida en el balance y en la cuenta de pérdidas y ganancias./ Estas cuentas deben proporcionar una imagen clara y fiel del patrimonio de la empresa, de su situación financiera, y de los resultados de dicha empresa en el ejercicio. Son importantes no solo para los socios, sino para 3as pers. Interesadas en la actividad de la misma. (Recordar que el Registro Mercantil es de uso público y puede ser consultado por cualquiera interesado)./Aunque las cuentas anuales o estados financieros por si mismos presentan mucha información sobre la empresa, se necesita un examen más elaborado de los mismos para saber si la empresa esta en una buena o mala situación, o si esta actuando adecuadamente./El análisis patrimonial se divide en dos grandes grupos: análisis financiero y análisis económico.//8.2) ANÁLISIS FINANCIERO:
es el estudio de la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a todos los pagos del pasivo, sin que afecte significativamente a su funcionamiento. Informa de cosas tan importantes como si la empresa este endeudada, o tiene capacidad para hacerlo, si es solvente, o si tiene liquidez.
/También nos advierte de futuros problemas financieros de la empresa./La base para el análisis financiero de la empresa es el Balance. Vamos a medir tres conceptos utilizando el Balance: Liquidez, solvencia y endeudamiento./

8.2.1 Liquidez:

facilidad con que un activo puede convertirse en dinero (sin pérdida significativa de su valor). Es la capacidad de una empresa para hacer frente a sus compromisos de pago más inmediatos, a corto plazo: proveedores, bancos, trabajadores… Una empresa posee liquidez si puede hacer frente a todos los compromisos de pago a corto plazo de la misma./Cuando una empresa no posee liquidez, antes decíamos que se encontraba en suspensión de pagos. Ahora entraría en un concurso de acreedores. Esta situación la dictamina un Juez. Un grupo de especialistas nombrados por el Juez, se encargan de redactar un convenio con la finalidad de pagar a los acreedores, y en la medida de lo posible, la supervivencia de la empresa.
/Para analizar la liquidez vamos a utilizar varios indicadores:
A)
Fondo de Maniobra (Fondo de rotación o Capital Circulante): cantidad que nos queda después de pagar las deudas a corto plazo y que nos sirven para que la empresa siga funcionando, ganando dinero./Fondo de Maniobra = Activo Circulante – Pasivo Circulante./Si el fondo es positivo existe un remanente o fondo sobre las deudas a corto plazo. Cuanto mayor sea el fondo de maniobra más seguridad existe que la empresa podrá hacer frente a sus deudas. Es un indicador de que la empresa posee liquidez./Un fondo próximo a cero o negativo es un indicador de que no posee liquidez, y que la empresa atraviesa dificultades financieras
b) Ratio de liquidez: cociente entre masa patrimoniales cuyo resultado nos arroja un diagnóstico sobre algún aspecto de la empresa./ Analiza la capacidad de la empresa de hacer frente a sus compromisos de pago, es decir, la liquidez.Su valor debe oscilar entre 1 y 2. Debe ser siempre superior a la unidad. Un valor inferior a 1 representa una situación de suspensión de pagos./Un valor p.Ej. De 1,75 quiere decir que por cada euro de deuda poseemos 1,75 euros de liquidez, de dinero inmediato, para hacer frente a la misma./Ratio liquidez = Act. Circulante : Pas. Circulante./Si quisiéramos hacer un análisis más exhaustivo de la liquidez de la empresa, tendríamos que subdividir el Activo Circulante en tres masas patrimoniales más pequeñas: *

Existencias

: productos que tendríamos que vender para obtener dinero./*

Realizable

: Activos que tardaríamos poco tiempo en transformar el dinero: Clientes, Deudores, Inversiones financieras temporales… /*

Disponible:

Dinero inmediatamente disponible para pagar: Caja y Bancos./Estos son otros ratios muy utilizados para medir la liquidez:>Acid Test = (Disponible + Realizable) : Pas. Circulante…Su valor ideal oscila entre 0,8 y 1./ >Ratio de Liquidez inmediata = Disponible : Pas. Circulante

. /8.2.2 Solvencia:

Capacidad de una empresa para hacer frente a todas sus deudas. Una empresa es solvente si dispone de suficientes recursos para pagar todas sus deudas a largo plazo./Cuando una empresa no posee solvencia, antes decíamos que se encontraba en situación de quiebra o bancarrota. Ahora entraría en un concurso de acreedores. Esta situación la dictamina un Juez. Un grupo de especialistas nombrados por el Juez, se encargan de redactar un convenio con la finalidad de pagar a los acreedores, y en la medida de lo posible, la supervivencia de la empresa./La medimos con el Ratio de solvencia: R. Solvencia = Act. : Pas./ Representa la seguridad de cobrar que se ofrece a los acreedores de la empresa. Nos indica si la empresa posee o no recursos suficientes para afrontar sus deudas, es decir, si tiene solvencia./Su valor debe ser siempre mayor que la unidad, ya que un valor inferior a uno nos indicaría que la empresa se encuentra en situación de quiebra. Un valor p.Ej. De 3 quiere decir que por cada euro de deuda poseemos 3 euros para hacer frente a la misma./